書生萬文通（郭晉安）生性聰明，父萬年仁乃一儉樸石匠，母親賢慧，連同舅母德福與表妹李大妹（梅小惠）過著簡樸的鄉(xiāng)間生活，平時(shí)來往者有生性木訥的包金（歐陽震華）及王潤發(fā)（羅君左）。一日，文通於水中邂逅美艷少女胡芊芊（鄧萃雯），乃念念不忘，原來女子乃狐精所化，取名古月，出入風(fēng)塵，勾引男子以供母胡聶（胡美儀）練功，但小狐仙對通卻情有獨(dú)鐘。文通有未婚妻柳姿（藍(lán)潔瑛），兩人緣慳一面，通逃婚至京，結(jié)識(shí)皇親江山（吳岱融）成為莫逆。時(shí)姿千里尋通，未及表明心跡，已客死異鄉(xiāng)，化為倩鬼，乃護(hù)通免受狐精所惑。通對姿情愫漸生，芊生妒，遂化作村姑，接近文通，從而展開一段凄厲之人鬼狐戀。
